편의점 주식은 인공지능 붐의 지속 가능성에 대한 불안과 현재 진행 중인 이란 분쟁으로 인해 시장 혼란이 가중되면서 보다 방어적인 플레이를 요구하는 투자자들의 물결을 타고 전성기를 누리고 있습니다.
그룹의 가장 큰 이름인 Alimentation Couche-Tard Inc., Casey’s General Stores Inc. 및 Murphy USA Inc.의 주가는 거의 기록적인 수준으로 급등했으며 올해 모두 최소 24% 상승했습니다. 선두주자인 Casey’s는 54% 이상 상승했으며 35년 만에 최고의 연간 실적을 기록하고 있습니다. 이 주식은 4개월 전에 S&P 500 지수에도 편입되었습니다.
투자자들이 AI 거래의 예측 불가능성에 대비하기 위해 노력함에 따라 방어적 가치가 작용하는 것으로 간주되며, 이 집단은 변화하는 소비자 습관, 특히 연료 가격으로 인해 힘을 얻고 있습니다. 미국이 지난 2월 말 이란을 공격하고 호르무즈 해협을 폐쇄한 이후 에너지 시장은 흔들리고 있다.
윌리엄 블레어(William Blair)의 분석가 필립 블리(Phillip Blee)는 “유가가 오르락내리락하고 매우 변동성이 크다는 것은 편의점이 가격을 상당히 높게 유지해야 하기 때문에 이점이지만 구매할 때 더 기회주의적일 수 있다”고 말했습니다.
최근 Circle K의 오너인 Couche-Tard와 같은 대형 편의점 보고됨 전쟁 후 연료 마진이 크게 증가했습니다. 올해 현재까지 캐나다 회사의 주가는 토론토에서 22% 상승했습니다.
Melius Research의 분석가 Jacob Aiken-Phillips는 고객에게 보낸 메모에서 “편의점 노출에 대한 공공 시장 수요가 있습니다. 심지어 기존의 유명 브랜드 외에도”라고 썼습니다. 기업공개 이 제안은 10배나 초과 청약되었으며 사모펀드 Brookwood Financial Partners가 지원하는 이 회사의 주가는 데뷔 이후 22% 상승했습니다.
지난 달, 노스캐롤라이나주 샬럿에 소재한 주유소 겸 편의점 운영업체인 Cumberland Farms Ltd.는 더럽히는 미국 기업공개(IPO)를 위한 것입니다. 인수 회사인 TDR Capital의 지원을 받는 이 회사는 IPO에서 약 90억 달러의 가치 평가를 고려하고 있다고 Bloomberg News는 말했습니다. 보고됨 6월에.
같은 달, AI의 다각화 전략으로 고자산, 저노후화 주식에 초점을 맞춘 Roundhill HALO ETF는 Casey의 주식을 매입하여 펀드의 유일한 편의점 투자를 기록했습니다.
Roundhill Financial의 CEO인 Dave Mazza는 “투자자들이 기술에서 벗어나 성장 기회를 모색함에 따라 Casey와 같은 회사가 이를 잘 표현한다고 생각합니다.”라고 말했습니다.
가장 잘 알려진 피자아이오와주 안케니에 본사를 둔 Casey’s는 19개 주에 걸쳐 인구 20,000명 이하의 도시에 초점을 맞추고 있으며, 분석가들은 이 전략이 다른 경쟁업체와 차별화된다고 말합니다. Casey는 최근 3개년 전략을 발표했습니다. 성장 치킨윙 사업을 확장하고 텍사스와 남부의 다른 지역에 최소 400개의 매장을 추가하는 계획입니다.
Mazza는 “그들이 벌어들이는 현금 흐름은 연료, 식품 및 기타 필수품과 같은 필수 일일 수요에서 비롯됩니다.”라고 말했습니다.
JPMorgan 분석가인 Thomas Palmer에 따르면 휘발유 외에도 니코틴 파우치, 음료 및 식품 서비스가 이 집단의 매출 성장 동인으로 흔히 언급되었습니다.
새로운 니코틴 제품 더 높은 판매 마진에 기여하고 있습니다. Murphy는 2분기 실적 발표에서 니코틴 파우치와 “해당 담배 카테고리의 지속적인 부활”이 올해 하반기 성장을 주도할 것으로 보고 있다고 밝혔습니다. 머피의 주가는 올해 거의 40% 상승했다.
그러나 일부 분석가들은 유가와 지정학적 불확실성이 결국 정상화되면 편의점이 어려움에 직면할 것이라고 경고합니다. 이러한 위험을 인정하면서 7-Eleven/Seven & 나는 그렇게 하겠다고 말했습니다. 지연 미국 사업장을 2027년 2월에 끝나는 회계연도에 상장할 계획입니다.
지난 주 머피는 2026년에 대한 “의도적으로 보수적인” 지침도 발표했습니다.
머피의 CEO 민디 웨스트(Mindy West)는 수익 결산에서 “연말 나머지 기간 동안의 소매 마진을 생각할 때 우리가 어디로 갈지 예측하기가 매우 어렵습니다. 왜냐하면 우리는 계속해서 썰물과 흐름을 반복하는 위기로 인해 변동성이 높아지고 그 끝이 어디일지 모르기 때문입니다.”라고 말했습니다.
RBC 분석가인 Irene Nattel에 따르면 지정학적 변동성이 가라앉으면서 투자자들은 동일 매장 판매와 가스 마진 지속 가능성에 초점을 맞출 것이라고 합니다. Couche-Tard와 Casey’s는 모두 다음 달에 수익을 보고할 예정입니다.
Aiken-Phillips는 “현재 업계에서 가장 큰 논쟁은 2027년이 전반적으로 침체된 해인지 여부입니다.”라고 말하며 이번 여름의 강점이 그룹을 지원할 수 있음을 지적했습니다.
“아마도 내년에는 그다지 큰 성장을 보지 못할 것입니다.”라고 그는 덧붙였습니다. “그들 중 일부는 EBITDA가 낮아질 수도 있지만 구조적으로 이익 바닥을 높였습니다.”
