전통적인 금융과 미래 기술의 충돌을 탐구하는 대화에서 월스트리트의 최고 전략가인 Tom Lee는 연준이 아니라 Elon Musk에 의해 글로벌 금융 시스템이 뒤집히는 “블랙 스완” 시나리오를 제시했습니다.
SoFi의 라이브 녹음에서 연설 중요한 부분 Fundstrat의 공동 창립자이자 연구 책임자인 WNYC의 팟캐스트는 눈썹을 치켜올리고 자산에 대한 다양한 생각을 제시하여 군중을 놀라게 하고 공동 패널리스트인 Michael Lewis의 미소와 웃음을 이끌어 냈습니다. 빅쇼트그리고 SoFi의 투자 전략 책임자인 팟캐스트 진행자 Liz Thomas입니다. Lee는 금이 “린디 효과” 자산일 뿐만 아니라 향수와 관련된 “인구통계학적” 이야기이기도 하다고 Lee가 말했습니다. 이 모든 것, 그리고 그는 세계 최고의 부자인 머스크가 새로운 소행성을 발견하고 세계의 중앙 은행가가 되는 것과 관련된 “검은 백조” 꼬리 위험을 봅니다.
Lee의 의견에 따르면 금은 “아마도 인구통계학적 이야기”일 것입니다. Fundstrat이 많은 인구통계학적 연구를 수행하고 있으며 “선호는 한 세대를 건너뛴다”는 사실이 밝혀졌습니다. 예를 들어, 50년마다 RV(레크리에이션 차량) 판매가 최고조에 달합니다. 그는 대유행 기간 동안 RV 판매가 최고조에 달했다는 점을 지적하면서 마지막으로 판매가 그렇게 강했던 때는 1950년대 전성기였다고 말했습니다. 나는 루시를 사랑한다.
“아이들은 부모가 좋아하는 것을 사지 않지만, 조부모님이 좋아하는 것은 삽니다.”라고 그는 말했습니다. 그리고 그는 금이 “부머 세대에게는 정말 큰 투자”였다고 결론지었습니다. 엑스 헤지펀드와 대안으로 들어갔습니다.
Lee는 금의 규모가 주식 시장과 비슷하다고 말했습니다. 데이터는 그를 뒷받침하며 금은 총계가 “지상”에 있다고 말했습니다. 기업가치 29조~34조 달러매그니피센트 7과 비교하면 시가총액 약 21조 달러.
“그건 그렇고, 세상의 모든 금은 수영장에 모두 들어 맞습니다.”라고 그는 덧붙였습니다.
루이스는 이 아이디어를 “상상하는 것만으로도” 손바닥에 땀이 나기 시작했다고 말했습니다. “타액이 마음에 떠오르기 시작합니다.”라고 그는 말했습니다.
Lee는 계속해서 금이 “린디 효과” 자산이라고 말했습니다. 금은 수년 동안 가치 저장 수단으로 합의되었기 때문에 여전히 그런 식으로 받아들여지고 있습니다. 무엇이 이것을 방해할 수 있습니까? 이것이 머스크에 도달하는 곳입니다.
골드의 블랙스완 시나리오
금의 주요 위험 중 하나는 지상의 측면입니다.
“오늘날 땅 위보다 지하에 금이 백만 배나 더 많아요.” Lee가 추산하며 고개를 끄덕였습니다. 지구상의 대부분의 금은 접근이 불가능하다고 추정됩니다. 금이 너무 비싸지면 잘못된 인센티브를 창출할 것이라고 그는 주장했습니다. “말 그대로 Mag 7이 금 채굴 사업에 뛰어들게 되는 거죠, 그렇죠? 그냥 금을 캐는 게 나을 수도 있으니까요. 금은 무엇보다 가치가 있으니까요.”
그는 또 다른 주요 위험은 금이 “모두 외계”라는 점이라고 덧붙였습니다. 지구에 충돌하는 운석. 이는 우주 기업들이 우주에 떠다니는 더 많은 금을 발견할 수 있음을 시사한다고 그는 말했습니다. “스페이스X 화성에서 임무를 수행하다가 금 소행성과 마주칠 수도 있다”며 “그리고 일론 머스크가… 금을 모두 소유한다면 그는 새로운 중앙은행이 될 것”이라고 말했다.
제조된 금에 대한 질문에 이씨는 그것이 세 번째 위험인 연금술이라는 데 동의했습니다.
어쨌든 Lee는 Fundstrat 조사에 따르면 아마도 금이 “최고점”에 도달했을 것이라고 덧붙였습니다. Fundstrat은 100년간의 금 대 주식 시가총액을 조사했으며 일반적으로 하락하기 전에 150%에 도달합니다. Fundstrat는 1월 30일에 금이 9% 하락했다는 점을 지적하고 금이 하루 동안 9% 이상 하락한 경우가 단 세 번 뿐이며 세 번 모두 최고점을 기록했다는 사실을 발견했습니다.
“그래서 모르겠어요. 하지만 역사가 지침이라면 아마도 1위를 차지했을 겁니다.”라고 그는 말했습니다.
그런 다음 루이스는 뉴올리언스 출신의 오랜 포커 친구를 통해 자신이 어떻게 금 거래에서 매우 수익성 있는 지분을 갖게 되었는지 밝혔습니다.
오래된 포커 친구
루이스는 노란색 금속에 대해 “내가 그것을 소유하게 되면 오랫동안 두려움을 느낄 것 같다”고 말했다. “아마겟돈 거래입니다.”
루이스는 패시브 인덱스 펀드 투자를 지지하는 사람임에도 불구하고 포커 친구에서 펀드 매니저로 변신한 사람과 대화를 나눈 후 큰 금 포지션을 축적했다고 밝혔습니다. 그 사람은 보고하는 동안 다시 연락하기 전까지 수년 동안 연락이 끊겼습니다. 빅쇼트. 루이스는 친구가 수집한 오래된 로마 동전을 본 것을 회상했습니다.
“그는 황제들이 시간이 지남에 따라 통화를 평가절하하는 방식을 보여주었습니다. 그리고 은 함량은 점점 줄어들었습니다. 그리고 그는 나에게 금을 사야 한다고 긴 논쟁을 벌였습니다”라고 그는 회상했습니다. “그리고 그것은 매우 설득력이 있었습니다. 나는 그런 일을 하지 않습니다. 나는 금을 사지 않습니다. 그것은 미친 짓입니다. 그것은 미친 것과 같습니다. 하지만 나는 그 생각을 머리에서 지울 수 없었습니다.”
마침내 3년 전 루이스는 “금을 잔뜩 샀다”고 말했습니다.
Lewis는 “그리고 그것은 계속해서 오르고, 오르고, 오르고 있습니다.”라고 루이스는 말했습니다. 그는 자신이 너무 죄책감을 느꼈고 누구에게도 이렇게 하라고 조언하지 않았지만 이 돈을 친구의 펀드에 다시 투자하기로 결정했다고 덧붙였습니다.
“그가 하고 있는 일은 나보다 훨씬 더 똑똑하고 금광 주식을 사는 것입니다.”라고 그는 덧붙였습니다. “금을 사는 것이 더 저렴한 방법입니다.”
루이스는 “불안정한 정치적 상황”과 전반적인 글로벌 불안을 금속 보유의 주요 동인으로 꼽았습니다.
“무서워하지 않을 이유가 전혀 없어요.” 루이스가 인정했습니다. “그리고 지금은 두려움이 오래 지속되는 것도 나쁘지 않은 것 같아요.”
