사람들이 2025년 4월 4일 중국 베이징 싼리툰 지역의 쇼핑몰을 걷고 있다.
케빈 프레이어 | 게티 이미지 뉴스 | 게티 이미지
세계 최대의 민간 시장 투자자 중 하나인 EQT는 아시아 지역에 두 배로 투자하고 있으며 이 지역을 큰 성장 엔진이자 사모 펀드와 인프라 전반에 걸쳐 가장 매력적인 기회가 있는 곳이라고 부릅니다.
EQT CEO Per Franzén은 CNBC와의 인터뷰에서 “아시아는 우리에게 큰 성장 기회입니다. 우리는 아시아 파이프라인에서 가장 매력적인 기회를 보고 있습니다.”라고 말했습니다. 스웨덴 사모펀드 거대 기업은 전 세계적으로 더 많은 사모 시장 투자자들이 포트폴리오를 다각화하고 이 지역으로 더 많은 자금을 조달하려고 노력하고 있다고 말했습니다.
지난 4월 초, EQT는 100억 달러 이상을 모금했습니다. 9번째 아시아 사모펀드인 BPEA Private Equity Fund IX는 2024년 8월 125억 달러 목표로 출시되었습니다. 회사도 투자할 계획 한국 기업의 가치는 약 9억 3천만 달러입니다. 소프트웨어 제공업체 더존비즈온.
이 지역에 대한 EQT의 강조점은 다른 사모펀드 기업의 강조점과도 유사합니다.
라이벌 KKR은 최근 2025년 사모펀드의 절반이 올해 투자자들에게 돌아올 예정은 아시아 출신일 것입니다. 미국 회사는 심지어 도쿄에서의 첫 이사회뉴욕에 본사가 있음에도 불구하고.
Jean-Eric Salata, EQT의 오랜 아시아 의장이자 글로벌 회장 후보 내년에 회사의 아시아 전략은 특히 미국과 유럽과 비교할 때 이 지역의 “구조적 알파 기회” 또는 비효율성을 활용하기 위한 강력한 현지 입지에 달려 있다고 말했습니다.
Salata는 EQT가 아시아 전역에 350명의 직원을 두고 있다고 덧붙였습니다. “이곳 시장은 매우 비효율적이며 여러 면에서 더 비효율적입니다. 따라서 알파를 포착하려면 현장에 있어야 하며 현지 입지를 확보해야 합니다.”라고 Salata는 덧붙였습니다.
그러나 그는 아시아의 복잡성과 상대적으로 높은 진입 장벽으로 인해 거래 소싱, 인재 모집 및 출구 추진에 현지 운영이 필수적이라고 지적했습니다.
중국: 초기 단계 거래의 밝은 지점?
많은 글로벌 사모펀드 투자자들이 중국에 대해 신중한 태도를 보이고 있는 반면, EQT는 다른 기회가 나타날 것으로 보고 있습니다.
“우리는 매수 전략이 아직 조금 이르다고 생각합니다. 중국에서는 아직 시장이 성숙하지 않았습니다.” 살라타가 말했다.
“우리가 중국에서 훨씬 더 흥미로운 기회를 볼 수 있는 곳은 엄청난 양의 혁신과 엄청난 양의 성장이 있는 초기 단계 전략입니다.”
그는 아시아에서 EQT의 전략은 국경 간 흐름보다는 국내 수요에 연결된 기업에 중점을 두어 서비스, 소프트웨어, 교육 및 금융 서비스와 같은 산업의 자산이 미-중 긴장과 같은 지정학으로부터 더욱 격리될 수 있도록 한다고 덧붙였습니다.
Salata는 “우리는 위장 수술을 담당하는 인도 최대 규모의 병원 그룹 중 하나를 소유하고 있습니다. 해당 사업은 호황을 누리고 있으며 이는 무역이나 무역 관세 및 모든 복잡성과 관련이 전혀 없습니다”라고 말했습니다.
2020년에는 중국이 전체 아시아태평양 사모펀드 거래 가치의 절반 이상을 차지했으나 2024년에는 그 비중이 27%로 급락했다. Bain & Company의 올해 보고서에 따르면.
또한 일부 사모펀드 관리자들은 약한 출구를 높은 이자율로 돌렸지만 EQT는 자사의 결정을 밝혔습니다.에스 결과는 대체로 통화주기와 무관했습니다.
Franzén은 회사가 금리 하락을 기대하지 않는다고 말했습니다. “우리는 확실히 금리 하락을 기대하지 않습니다. 가치 창출 역량에 계속 투자하는 것이 중요할 것입니다.”
Salata는 EQT가 지난 3월 컨소시엄을 통해 인수한 Nord Anglia Education과 같은 사례를 인용하여 국제학교 운영업체의 가치를 평가했습니다. 145억 달러.
“사람들은 특히 세계의 이 지역과 저 사업에서 자녀 교육에 더 많은 투자를 원합니다. 우리는 이자율 측면에서 매우 어려운 환경을 통해 다시 투자자들에게 100억 달러의 분배금을 돌려주었습니다.”라고 Salata는 말했습니다.
“적절한 부문에 적절한 자산을 보유하고 있고 기업에 가치를 추가하고 있다면 우리는 금리 상황과 반드시 연관되지 않는 전천후 전략을 만들려고 노력합니다.”
